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疫情下的全球经济与股市,中国楼市新政漫谈

邓元杰 老邓的财经茶社 2020-03-18

  这篇是定性谈谈,大家放松心情。
  现在大家都知道,疫情已经逐渐在全球蔓延开了,尤其是韩国、伊朗最为严重,意大利也够呛。
  关于疫情,过去一个月我写过很多文章,可以说一切都在我预料之中。后来我从管理和人性角度探讨灾难的爆发,写了两篇:
从管理学上看,为什么这次疫情一定会爆发?
从韩国的情况看,再论为什么这次疫情一定会爆发?
  重申:这两篇文章,我探讨的仅仅是灾难的萌芽和初发时期,有些人没看懂就乱喷,我也不反驳,因为一牵涉到具体事情,就不好说了。但是看看现在疫情正在全球蔓延,我说的难道没有道理吗?
  说白了,人类的通病是:
  1、在灾难没有显现前,一般不愿意首先付出重大代价(但事后来看又是极小的代价),把灾难消灭在萌芽状态。
  2、绝大多数人都认为,“我们”和“他们”不一样,现在和过去,也不一样。
  3、从一般的激励机制上看,不可能奖励把灾难消灭在萌芽状态的人,因为这很容易导致很多人都声称消灭了一场灾难,纷纷讨赏。给吧?会导致更多人来要;不给,好像又不公平。所以除非所有人都能意识到控制不住灾难的严重后果,否则不会、也不应该奖励把灾难消灭在萌芽状态时的人。
  比如,我说我在楼梯发现了一团火苗,然后把它灭掉了,我说我防范了一场可能导致全楼都被烧光的大火,功劳很大,奖励几十万总应该吧?但谁相信呢?谁给我奖励?难道有人不怀疑,那团火有可能是我点燃的吗?
  4、相反,如果有人把灾难消灭在萌芽状态,反而有可能因为首先要付出重大代价,而受到惩罚。
  我就不拿武汉举例了,还是说韩国。在1月20日韩国出现第一例新冠肺炎患者时,就应该把和Ta接触的几十个或几百个人隔离起来,密切关注。但是韩国这么做了吗?没有。后来又出现30个病例,但韩国始终没这么做。直到第31例“超级感染者”的出现,韩国才如临大敌,但此时已经来不及了,因为潜在的感染者早已成千上万。
  在明知中国疫情已经很严重的情况下,韩国为什么不及时隔离所有的接触者?因为在韩国民众看来,这根本没必要。那么,民选政府的管理者当然要尊重民众的意见,也就没采取什么行动。但是现在疫情已经全面爆发,韩国人又抱怨文在寅控制疫情不力,说要弹劾他下台。但是,假如文在演当时采取严厉措施,会不会被民众认为不人道?

  所以遇到这种情况,管理者很难办,怎么做都要受到指责。那么,与其在前期受到指责,不如拖一拖,万一灾难没有爆发呢?或许就拖过去了。
  但拖的结果,往往导致灾难的全面爆发。
  也就是说,此时的管理者,已经处于赌运气的状态。
  截止到当地时间2月29日下午4点,韩国确诊人数是3150人,一天就增加813人。这个数字极为惊人,因为韩国人口是我们的1/26,按照比例,这相当于我国的确诊人数是8.2万人,一天新增确诊21000人。
  所以从人口比例来说,现在韩国的疫情比我们还严重。
  但是,有了我们的“前车之鉴”,而且这个“前车之鉴”还在进行中,韩国原本不应该这样,大家说是不是?
  意大利也不应该,伊朗也不应该,都不应该。
  那么到底该怎么控制疫情?
  这个问题我在以前的文章中谈过,就是:
  从整个社会来说,大家该干嘛还是干嘛,但是只要发现一例患者,就立刻隔离和Ta密切接触的几十个或上百人。让整个社会,始终处于极低极低的发病状态。
  这就是“全社会无防范、但局部高强度”的防疫,以前我叫做“低烈度”防疫。这么做,可以让整个社会受损失的情况,降到最低。
  但这么做有个前提,就是始终处于极低的发病状态,比如每天的新增患者小于人口总数的几百万分之一。而一旦疫情已经爆发,这么做就失效了,此时不得不对局部地区进行更严格的控制。
  现在的韩国、意大利、伊朗,正在这么做。
  而走到这一步,对整个社会来说,都将付出难以想象的重大代价。这种代价绝不仅仅是经济上的,绝不仅仅是GDP的损失那么简单。
  很多惨重的损失,以后才能看到。
  而且,极难挽回。
  回到我国。2020年2月29日,湖北之外的全国新增肺炎患者只有三人,完全达到了这一条件。实际上,从2月17日开始,湖北之外的全国每日新增肺炎患者,就已经低于100人了,因此早就可以开始全面复工,实施“全社会无防范、但局部高强度”的防疫措施,早就要开始全面复工了。
战略拐点即将到来,要尽快全面复工,现金流断了后悔就来不及了!
  对于其他国家,也早应该这么做。而且在灾难初显时,所有国家,都完全可以做到。
  回到全球经济。以前是过于乐观,觉得疫情只在中国爆发,对其他地区影响有限;但随着韩国、伊朗、意大利的爆发,在2月底,全球又陷入了过渡恐慌状态。看看美国道琼斯指数就知道了:
  道琼斯指数基本上跌了20%,几天之内就这样,完全称得上股灾了。
  但这实际上是过度恐慌。人类,总是在过度乐观和过度恐慌中震荡。我相信,下周的美国股市必将企稳回升。
  对于肺炎疫情,理由如下:
  1、对北半球来说,天气已经逐渐转暖。而暖和的气候有利于防范病毒。
  对我国来说,现在广东的气温已经接近30度,复工复产做得最好。长江流域在10度左右,黄河流域5度。哪怕什么也不敢,5月份疫情必将大幅缓解。
  现在疫情虽已蔓延全世界,但我们看到,赤道周边的国家,除了新加坡,基本上没有冠状肺炎患者,这就是高温杀病毒的明证。而新加坡较为特殊,因为华人多,和中国的交流多,但是新加坡把冠状病毒当流感对待,并没有采取严厉的防范措施,肺炎也不严重。截止到2月29日,新加坡累计确诊102例,但已经有72人出院了。
  区区几十个在院治疗,每天新增几例但同时又治愈几例,算什么大事?
  2、更有效的药物纷纷出现。
  有全球医疗机构在紧张地攻关,包括疫苗,更多更有效的药物确实在纷纷出现,所以从较长的时间来看,也没什么可担心的。
  3、个人做好一些卫生措施,可以有效减少肺炎的传播。
  最重要的就是戴口罩,不要去扎堆,更要勤洗手。这些都很容易做到吧?你排队买东西看到人多能不能换个地方?能不能等等?做到这些,病毒的传播速度将减慢十倍。
  这样到了夏天,等半个月或者20多天不出现新患者了,这次疫情就彻底解决了。
  所以,道琼斯指数暴跌20%,属于过度恐慌。
  无论美国、日韩还是欧洲,只要在个人行为上稍微收敛一点,就可大幅减弱病毒传播。那么从整个社会来说,除了极少数地区,整个社会依然不必有什么严格管控,实行“全社会无防范、但局部高强度”的防疫措施即可,到了夏天就彻底没问题了。
  因此从全球来看,这场肺炎对经济的冲击,已经被大为高估了。
  当然,对我国来说不是这样。因为我国的严重损失已经形成,并在继续。
  对于我国股市,在2月底受美股的影响,也大幅下跌,2月28日平均下跌4个点。同样没必要恐慌,因为:
  1、进一步刺激经济的财政和金融政策,还会出台。
  2、钱越来越多。
  3、高科技带动经济的作用始终有限,可能还是得靠,嘿嘿,房地产。
  股市我前一段刚大谈过,观点不变,没啥多说的。下面说说楼市的一个重要政策。
  现在各地都在放松房贷政策,新闻多得是,不必多说。房贷利率也在逐渐走低,全国平均房贷利率连续3个月下降了,如下图所示。当然降得不多,也就万分之几而已,但这毕竟是个好现象。
  尤其是从3月1日开始,将发生一件关乎民生的大事:个人房贷利率大变革,将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成(加点可为负值),加点数值在合同剩余期限内固定不变。
  什么是LPR?我在《新年贺礼:2019年中国金融最大的改革!》中谈过,有兴趣的读者可以回头看看。
  也就是说,从3月1日开始,个人可以申请把自己的房贷利率改变为:
房贷利率=LPR+固定点差(固定点差可能为负数)
  貌似会降低房贷利率?很多人都是这么解读的。
  但老邓想给大家的建议是:
  如果你的房贷时间较长,比如还有十年,最好仍然采用过去的方式,也就是:
房贷利率=贷款基准利率*上浮比例/打折数
  这是因为:
  1、上述两个式子都有一个“弹性选项”,就是“固定点差”或“上浮比例/打折数”。我相信,无论你采用哪种方式,最终差别可能不大。
  2、“上浮比例/打折数”已经经过了历史考验,但是“固定点差”毕竟是新事物,真的能是负数吗?万一比较高怎么办?
  3、未来一年,我国可能会不断降低LPR(贷款市场报价利率),但再往后,如果大幅升高怎么办?这个风险你能控制吗?
  所以,为了把个人还贷的风险控制在一个比较合理的范围,我建议如果你的房贷期限较长,还是采用较为稳妥的传统方式,不要跟风。不要为了省一点钱,而有可能极度放大自己的风险。
  以上只是我的建议,各位该怎么干就怎么干,别受我的影响,我也不负责任,哈哈!
  4、公积金贷款不在这次调整范围,只是商业贷款要做调整而已。所以公积金贷款的朋友,这次啥也不用想。比如我就不用想,哈哈!
  OK,这篇是随笔,趋势都保持不变,大家该干啥干啥,能顺手转发点个赞就更好了。
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